Events
Blog
26.01.2014
Ideje Čarlsa Daua (Charles Dow), prvog urednika časopisa „Wall Street Journal“, predstavljaju osnovu savremene stručne analize. One su zasnovane na tri glavne premise:
Stručna, odnosno fundamentalna analiza
Stručna analiza je jedno od najznačajnijih alata koji postoje za predviđanje ponašanja na finansijskom tržištu. Dokazala se kao efektivan alat za investitore i učesnici na tržištu je sve više i više prihvataju. Kada se koristi uz fundamentalnu analizu, stručna analiza može da ponudi potpuniju procenu, što može predstavljati razliku u pravljenju profitabilnih trgovinskih poteza.
Kako ući i izaći u pravom trenutku?
Tehnička analiza vam može dati disciplinu i smanjiti uticaj emocija na vaš plan trgovanja. Ponekad može biti teško prevazići utisak koji fundamenti odaju i skoncentrisati se samo na ulazne i izlazne vrednosti koje su planirane – tehnička analiza tu pomaže da sagledate svoj plan trgovanja objektivnije i bez emocija.
Vrste grafikona
Stubičasti grafikoni (bar)
Najkorišćeniji tip grafikona kojim se prikazuje aktivnost cena. Svaki stubac predstavlja perdio nekog vremena – taj period može biti od 1 minuta pa sve do nekoliko godina. Vremenom, stubičasti grafikoni prikazuju jasne obrasce cena.
„Japanske sveće“ (candlestick)
Umesto jednostavnih stubova, svaka „svećica“ prikazuje najvišu, najnižu, otvarajuću i zatvarajuću cenu za određeni vremenski period. Kako vreme prolazi, „svećice“ prikazuju veoma detaljnu sliku promena.
Point&Figure
Ovaj tip grafikona ima sličnosti sa stubičastim sem što se ovde „X“ i „O“ koriste da označe promene u kretanjima cena. Takođe, ovde se ne koriste vremenski opsezi kako bi se određeni dan vezao za određenu vrednost.
Tipovi tehničkih indikatora
Trend
Indikatori trenda pomažu u lakšem prikazu cena tako da se gornji, donji ili bočni trendovi mogu lako uočiti (npr: pokretni prosek, linije trenda...).
Snaga
Indikatori snage opisuju intenzitet stava tržišta o određenoj ceni proučavajući pozicije koje učesnici na tržištu zauzimaju. Volumen ili ukupan broj otvorenih opcijskih ugovora su osnovni indikatori snage.
Volatilnost
Volatilnost se odnosi na opseg dnevnih fluktuacija cena, bez obzira na trend. Promene u volatilnosti imaju tendenciju da najave promenu u cenama.
Cikličnost
Indikatori cikličnosti prikazuju ponavljajuće obrasce na tržištu kao što su godišnja doba ili izbori. Indikatori cikličnosti određuju tajming određenih tržišnih obrazaca.
Podrška/otpor
Podrška i otpor opisuju nivoe cena u kojima tržište konstantno raste i pada i obrnuto. Ovaj fenomen se povezuje sa osnovnim principom ponude i potražnje.
Momentum
Indikatori momentuma određuju snagu odnosno slabost nekog trenda u protoku vremena. Momentum je najveći kada trend počinje a najniži kada se trend menja.
Kada se cena i momentum raziđu, to je naznaka slabosti. Ako se desi ekstremna cena sa slabim momentumom, to označava kraj kretanja u tom smeru. Ako je trend momentuma jak a cene miruju, to je naznaka potencijalne promene u kretanju cena.
Tehnička analiza služi za predviđanje budućih kretanja cena na osnovu podataka iz prošlosti.
Istorijski tržišni podaci se sačuvaju i formiraju grafikone iz različitih vremenskih perioda. Trejder koji koristi tehničku analizu može da analizira različite grafikone kroz specifične vremenske periode, kako bi izabrao ulazni i izlazni nivo cena za trgovanje. Proučavajući grafikon, osoba koja ih analizira je u mogućnosti da dobije informaciju kako će se, najverovanije, kretati cena instrumenta u budućnosti.
Koji metod analize će pokazati najbolje rezultate večna je tema rasprave izmeđju fundamentalista i tehničkih analitičara. Tehnički analitičari tvrde da su svi fundamentalni događaji već ugrađeni u cenu, pa tako, osim prirodnih katastrofa i neočekivanih svetskih događaja, trenutna cena na tržištu pokazuje tržišno očekivanu vrednost uzimajući sve poznate informacije u obzir. Poštovaoci grafikona u stvari traže šablone (formacije grafikona) ili ponavljanja u kretanju cena da bi pogodili verovatan ishod budućih trendova cena. Jednom rečju, oni istražuju trendove.
Tehnička analiza podrazumeva tri glavne tačke:
Tehnička analiza podrazumeva tri glavne tačke:
- Fundamentalni događaji su već ugrađeni u cenu
- Istorija se obično ponavlja. Pronađite ono što se događalo u prošlosti i projektujte to na budućnost.
- Trendovi su ključ - utvrdite da li se instrument kreće u trendu, a zatim ga sledite. Obično postoje tri varijante: naviše, naniže ili bočno. Jednom kada je tip trenda ustanovljen, polazna tačka za početak trgovanja je izabrana.
Tokom godina razni matematički proračuni su primenjivani na tržišne cene i obim trgovanja. Ove proračuni (poznati i kao studije) pomažu tehničkim analitičarima da se fokusiraju na identifikovanje trendova i ulazne i izlazne nivoe cena.
Kao i kod svih analiza, disciplina je najvažniji aspekt ove studije. Ako vaše studije pokazuju da se nešto dešava, onda sledite vaše studije - ne dozvolite da tržište promeni vaš plan. Ako ste pogrešili, onda ste pogrešili, ali se držite plana svoje igre.
Dauova teorijaIdeje Čarlsa Daua (Charles Dow), prvog urednika časopisa „Wall Street Journal“, predstavljaju osnovu savremene stručne analize. One su zasnovane na tri glavne premise:
- Cena je sveobuhvatni odraz svih sila koje deluju na tržištu. U svakom trenutku se svi podaci sa tržišta i sve sile odražavaju na cene.
- Cene se kreću u trendovima koji se mogu identifikovati i pretvoriti u mogućnosti za zaradu.
- Kretanja cena se ponavljaju sa istorijske tačke gledišta.
- Prednosti stručne analize
Zahteva mnogo manje podataka od fundamentalne analize. Stručni trgovac može dobiti sve podatke koji su mu neophodni iz cene i obima.
Budući da se fokusira na identifikovanje preokreta u trendu, pitanje tajminga za ulazak u trgovanje lakše se rešava stručnom analizom. - Mane stručne analize
Stručna analiza može da postane proročanstvo koje se ispunjava samo od sebe. Kada mnogi investitori, koji koriste slične alate i prate iste koncepte, zajedno utiču na pomeranje ponude i potražnje, to može dovesti do toga da se cene kreću u predviđenom smeru.
Stručna, odnosno fundamentalna analiza
Stručna analiza je jedno od najznačajnijih alata koji postoje za predviđanje ponašanja na finansijskom tržištu. Dokazala se kao efektivan alat za investitore i učesnici na tržištu je sve više i više prihvataju. Kada se koristi uz fundamentalnu analizu, stručna analiza može da ponudi potpuniju procenu, što može predstavljati razliku u pravljenju profitabilnih trgovinskih poteza.
Kako ući i izaći u pravom trenutku?
Tehnička analiza vam može dati disciplinu i smanjiti uticaj emocija na vaš plan trgovanja. Ponekad može biti teško prevazići utisak koji fundamenti odaju i skoncentrisati se samo na ulazne i izlazne vrednosti koje su planirane – tehnička analiza tu pomaže da sagledate svoj plan trgovanja objektivnije i bez emocija.
Vrste grafikona
Stubičasti grafikoni (bar)
Najkorišćeniji tip grafikona kojim se prikazuje aktivnost cena. Svaki stubac predstavlja perdio nekog vremena – taj period može biti od 1 minuta pa sve do nekoliko godina. Vremenom, stubičasti grafikoni prikazuju jasne obrasce cena.
„Japanske sveće“ (candlestick)
Umesto jednostavnih stubova, svaka „svećica“ prikazuje najvišu, najnižu, otvarajuću i zatvarajuću cenu za određeni vremenski period. Kako vreme prolazi, „svećice“ prikazuju veoma detaljnu sliku promena.
Point&Figure
Ovaj tip grafikona ima sličnosti sa stubičastim sem što se ovde „X“ i „O“ koriste da označe promene u kretanjima cena. Takođe, ovde se ne koriste vremenski opsezi kako bi se određeni dan vezao za određenu vrednost.
Tipovi tehničkih indikatora
Trend
Indikatori trenda pomažu u lakšem prikazu cena tako da se gornji, donji ili bočni trendovi mogu lako uočiti (npr: pokretni prosek, linije trenda...).
Snaga
Indikatori snage opisuju intenzitet stava tržišta o određenoj ceni proučavajući pozicije koje učesnici na tržištu zauzimaju. Volumen ili ukupan broj otvorenih opcijskih ugovora su osnovni indikatori snage.
Volatilnost
Volatilnost se odnosi na opseg dnevnih fluktuacija cena, bez obzira na trend. Promene u volatilnosti imaju tendenciju da najave promenu u cenama.
Cikličnost
Indikatori cikličnosti prikazuju ponavljajuće obrasce na tržištu kao što su godišnja doba ili izbori. Indikatori cikličnosti određuju tajming određenih tržišnih obrazaca.
Podrška/otpor
Podrška i otpor opisuju nivoe cena u kojima tržište konstantno raste i pada i obrnuto. Ovaj fenomen se povezuje sa osnovnim principom ponude i potražnje.
Momentum
Indikatori momentuma određuju snagu odnosno slabost nekog trenda u protoku vremena. Momentum je najveći kada trend počinje a najniži kada se trend menja.
Kada se cena i momentum raziđu, to je naznaka slabosti. Ako se desi ekstremna cena sa slabim momentumom, to označava kraj kretanja u tom smeru. Ako je trend momentuma jak a cene miruju, to je naznaka potencijalne promene u kretanju cena.
