Events
Blog
Еще одним вопросом, на который пока нет окончательного ответа, является соотношение среднего скользящего и цены. Большинство аналитиков соотносят самое последнее значение среднего скользящего с последним днем торгов, нанося его на графике в колонке соответствующего дня. Другие предпочитают выносить усредненную расчетную величину вперед, опережая на несколько дней текущие ценовые показатели. В этом случае принято говорить, что среднее скользящее опережает цены.
Опережающее среднее скользящее отслеживает динамику цен с еще большего расстояния, чем если бы оно наносилось в более традиционном месте графика, соответствующем последнему торговому дню. Особенностью опережающего среднего скользящего является то, что для его пересечения требуется больше времени - в результате количество ложных сигналов сокращается.
Суть его заключается в том, что среднее скользящее выносится вперед - на количество дней, равное квадратному корню временной протяженности такого среднего скользящего. Например, двух-четырехдневные средние скользящие нужно продвинуть на два дня вперед, пяти-девятидневные - на три дня, десяти-шестнадцатидневные -на четыре дня и так далее.
Следует помнить, что когда мы откладываем среднее скользящее с опережением текущих цен, то на самом деле сравниваем последную цену закрытия с той точкой на кривой среднего скользящего, которая лежит в колонке данного дня. Другими словами, если среднее скользящее строят с пятидневным опережением, то последняя цена закрытия сравнивается с показателем среднего скользящего, зафиксированным пять дней назад. Это и объясняет, почему на пересечение линии среднего скользящего обычно уходит больше времени. Хотя различные варианты построения среднего скользящего открывают интересные перспективы для анализа рынка, все же наиболее часто предпочтение отдается классическому способу, когда среднее скользящее совпадает с последним столбцом ценового графика.
Центрирование среднего скользящего
Наиболее статистически верным способом построения среднего скользящего является центрирование (см. рис. 9.8 а и б). Центрированием называют такой вид построения, когда среднее скользящее устанавливают в центр временного периода, который оно охватывает. Например, десятидневное среднее скользящее строят с пятидневным запаздыванием, двадцатидневное - с десятидневным. Однако центрирование как способ построения среднего скользящего имеет один крупный недостаток - сигнал, знаменующий смену тенденции, значительно запаздывает. Поэтому среднее скользящее обычно откладывается в конце периода, а не в середине. Метод центрирования используется почти исключительно аналитиками, занимающимися циклическим анализом, так как центрирование помогает выделять рыночные циклы. В главе 14 мы остановимся несколько подробнее на том, как это делается.
Многие аналитики считают, что временные циклы играют важную роль в развитии рынка. Поскольку такие циклы повторяются и их можно измерить, то становится возможным определить приблизительное время достижения рынком вершины или основания. Различные временные циклы, начиная с пятидневного и заканчивая долгосрочным, пятидесятиче-тырехлетним циклом Кондратьева, развиваются одновременно. В одной из последующих глав мы более подробно разберем эту интереснейшую область технического анализа.
[You must be registered and logged in to see this image.]
Рис. 9. 8а Пример простого двадцатиоднодневного среднего скользящего. Оно достаточно эффективно выявляет изменения тенденции.
В данной главе мы затронули тему циклов для того, чтобы показать, что между соответствующими циклами, которые влияют на тот или иной рынок, и средними сколь-зящими, которые следует использовать на данном рынке, существует взаимосвязь. Другими словами, длительность среднего скользящего следует подбирать таким образом, чтобы она соответствовала циклам, которые определяют развитие данного рынка.
Итак, между средними скользящими и рыночными циклами существует определенная взаимосвязь. Например, одним из наиболее известных циклов, которым подчиняется разви-тие фьючерсных рынков, является месячный цикл. Календарный месяц включает двадцать или двадцать один торговый день. Циклы обычно соотносятся с другими - более длитель-ными или короткими. Связь паралельных циклов различной протяженности носит гармонический характер, то есть определяется коэффециентом 2. Так, более крупный цикл - в два раза длиннее, чем исходный, меньший - в два раза короче.
Таким образом, именно месячный цикл объясняет широкое распространение таких средних скользящих, как пяти-, десяти-, двадцати- и сорокадневное. Двадцатидневный цикл является месячным. Сорокадневное среднее скользящее - это двадцатидневное, помноженное на коэффициент 2. Десятидневное составляет половину двадцатидневного, а пятидневное - половину десятидневного.
[You must be registered and logged in to see this image.]
Рис. 9.86 Так выглядит то же двадцатиоднодневное среднее скользящее после центрирования Можно заметить, что прогностические способности кривой такого индикатора, в основном, довольно слабы. Метод центрирования наиболее эффективен при выявлении рыночных циклов.
Итак, особую популярность некоторых средних скользящих (включая четырехдневные, девятидневные и восемнадцатидневные, которые являются производными от пяти, десяти и двадцатидневных) можно объяснить цикличностью развития рынков, а также гармоничной соотнесенностью параллельно развивающихся циклов. Кстати, именно четырехнедельный цикл позволяет объяснить эффективность и широкое распространение в анализе "правила четырех недель", на котором мы более подробно остановимся далее в этой главе, а также его сокращенного варианта - "правила двух недель".
Джон Дж. Мэрфи
Опережающее среднее скользящее отслеживает динамику цен с еще большего расстояния, чем если бы оно наносилось в более традиционном месте графика, соответствующем последнему торговому дню. Особенностью опережающего среднего скользящего является то, что для его пересечения требуется больше времени - в результате количество ложных сигналов сокращается.
Суть его заключается в том, что среднее скользящее выносится вперед - на количество дней, равное квадратному корню временной протяженности такого среднего скользящего. Например, двух-четырехдневные средние скользящие нужно продвинуть на два дня вперед, пяти-девятидневные - на три дня, десяти-шестнадцатидневные -на четыре дня и так далее.
Следует помнить, что когда мы откладываем среднее скользящее с опережением текущих цен, то на самом деле сравниваем последную цену закрытия с той точкой на кривой среднего скользящего, которая лежит в колонке данного дня. Другими словами, если среднее скользящее строят с пятидневным опережением, то последняя цена закрытия сравнивается с показателем среднего скользящего, зафиксированным пять дней назад. Это и объясняет, почему на пересечение линии среднего скользящего обычно уходит больше времени. Хотя различные варианты построения среднего скользящего открывают интересные перспективы для анализа рынка, все же наиболее часто предпочтение отдается классическому способу, когда среднее скользящее совпадает с последним столбцом ценового графика.
Центрирование среднего скользящего
Наиболее статистически верным способом построения среднего скользящего является центрирование (см. рис. 9.8 а и б). Центрированием называют такой вид построения, когда среднее скользящее устанавливают в центр временного периода, который оно охватывает. Например, десятидневное среднее скользящее строят с пятидневным запаздыванием, двадцатидневное - с десятидневным. Однако центрирование как способ построения среднего скользящего имеет один крупный недостаток - сигнал, знаменующий смену тенденции, значительно запаздывает. Поэтому среднее скользящее обычно откладывается в конце периода, а не в середине. Метод центрирования используется почти исключительно аналитиками, занимающимися циклическим анализом, так как центрирование помогает выделять рыночные циклы. В главе 14 мы остановимся несколько подробнее на том, как это делается.
СООТНЕСЕНИЕ ДЛИТЕЛЬНОСТИ СРЕДНИХ СКОЛЬЗЯЩИХ С ЦИКЛАМИ
Многие аналитики считают, что временные циклы играют важную роль в развитии рынка. Поскольку такие циклы повторяются и их можно измерить, то становится возможным определить приблизительное время достижения рынком вершины или основания. Различные временные циклы, начиная с пятидневного и заканчивая долгосрочным, пятидесятиче-тырехлетним циклом Кондратьева, развиваются одновременно. В одной из последующих глав мы более подробно разберем эту интереснейшую область технического анализа.
[You must be registered and logged in to see this image.]
Рис. 9. 8а Пример простого двадцатиоднодневного среднего скользящего. Оно достаточно эффективно выявляет изменения тенденции.
В данной главе мы затронули тему циклов для того, чтобы показать, что между соответствующими циклами, которые влияют на тот или иной рынок, и средними сколь-зящими, которые следует использовать на данном рынке, существует взаимосвязь. Другими словами, длительность среднего скользящего следует подбирать таким образом, чтобы она соответствовала циклам, которые определяют развитие данного рынка.
Итак, между средними скользящими и рыночными циклами существует определенная взаимосвязь. Например, одним из наиболее известных циклов, которым подчиняется разви-тие фьючерсных рынков, является месячный цикл. Календарный месяц включает двадцать или двадцать один торговый день. Циклы обычно соотносятся с другими - более длитель-ными или короткими. Связь паралельных циклов различной протяженности носит гармонический характер, то есть определяется коэффециентом 2. Так, более крупный цикл - в два раза длиннее, чем исходный, меньший - в два раза короче.
Таким образом, именно месячный цикл объясняет широкое распространение таких средних скользящих, как пяти-, десяти-, двадцати- и сорокадневное. Двадцатидневный цикл является месячным. Сорокадневное среднее скользящее - это двадцатидневное, помноженное на коэффициент 2. Десятидневное составляет половину двадцатидневного, а пятидневное - половину десятидневного.
[You must be registered and logged in to see this image.]
Рис. 9.86 Так выглядит то же двадцатиоднодневное среднее скользящее после центрирования Можно заметить, что прогностические способности кривой такого индикатора, в основном, довольно слабы. Метод центрирования наиболее эффективен при выявлении рыночных циклов.
Итак, особую популярность некоторых средних скользящих (включая четырехдневные, девятидневные и восемнадцатидневные, которые являются производными от пяти, десяти и двадцатидневных) можно объяснить цикличностью развития рынков, а также гармоничной соотнесенностью параллельно развивающихся циклов. Кстати, именно четырехнедельный цикл позволяет объяснить эффективность и широкое распространение в анализе "правила четырех недель", на котором мы более подробно остановимся далее в этой главе, а также его сокращенного варианта - "правила двух недель".
Джон Дж. Мэрфи
