Moyenne Mobile

Dans le précédent chapitre nous avons introduit la notion d'indicateur. En abordant le sujet des indicateurs de suivi de tendance, nous avons quelque peu esquissé la notion de moyennes mobiles.

Aujourd'hui nous allons pleinement rentrer dedans, en effet les moyennes mobiles constituent le principal indicateur de suivi de tendance. A travers le temps de nombreuses méthodes furent pensées autour de cet indicateur.

L'interprétation des moyennes mobiles est propre à chacun d'entre nous. Bien qu'il existe de nombreux débats, le choix de la méthode de calcul reste subjectif. Le but de toute moyenne mobile reste de lisser le mouvement des cours, ou autrement dit de filtrer le bruit.

Nous appelons « le bruit » l'ensemble des mouvements de faibles amplitudes pouvant gêner la bonne lecture d'une tendance.

Il existe plusieurs types de moyennes mobiles:

• Moyenne mobile arithmétique
  
• Moyenne mobile exponentielle
  
• Moyenne mobile « time series »
  
• Moyenne mobile triangulaire
  
• Moyenne mobile pondérée Moyenne mobile variable
  

Les plus utilisées sont les moyennes mobiles arithmétiques et exponentielles. La seule différence qu'il existe entre toutes ces moyennes c'est le poids attribué aux données. Dans cet optique de similarité, nous nous focaliserons dans ce cours uniquement aux moyennes mobiles simples (=arithmétiques) et exponentielles.

La moyenne mobile arithmétique
Alors, voyons tout d'abord comment on calcule cela. On considère N la période, la moyenne mobile en un point est égale à la somme des N dernières clôtures divisée par N.
Voilà de manière plus formelle
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Exemple :

Voilà, en théorie ça à l'air compliqué mais sous forme d'exemple c'est plus clair.:

Ici sont tracées, deux moyennes mobiles simples, une à 50 jours et l'autre à 20. Le choix de la période est subjectif.

La moyenne mobile exponentielle

Ici, la formule ne sera guère intéressante à expliquer, elle est bien plus compliquée que la précédente et n'apportera pas beaucoup. Ce qu'il faut vraiment retenir avec la moyenne mobile exponentielle c'est le fait que plus on recule dans le temps et moins les cours pèsent dans le calcul. Le but étant surtout de donner plus d'importance aux mouvements les plus récents.

Voici un exemple:

Utiliser les moyennes mobiles

Nous allons voir comment pleinement exploiter le potentiel prédictif de cet indicateur.

Méthode par phases

Cette méthode, sortie en 1988 par le célèbre Stan Wenstein met en scène les moyennes mobiles. Excessivement simple d'application, cette méthode est très efficace dans un marché en tendance.

Nous allons expliquer cela par étapes sous forme d'exemples:

Phase 1: C'est une phase de retournement de la moyenne mobile ( ici MMS 150 ), cette phase est marquée par de nombreux mouvements intempestifs. De cette manière il est déconseillé de trader dans cette phase.

Phase 2: C'est la phase intéressante, celle où les cours lancent l'accélération. Il est conseillé de rentrer en position en début de cette phase avec une stratégie de suivi de tendance. Le plus difficile reste à savoir quand précisément débute cette phase. Pour cela on va chercher une bonne droite de résistance. Quand elle sera cassée alors la phase 1 sera terminée.

Phase 3: C'est une phase de consolidation/retournement, elle se construit de la même manière que la phase 1 hormis que la moyenne mobile retourne à la baisse. Dans cette phase il est conseillé de sortir de sa position acheteuse.

Phase 4: Phase d'accélération baissière, on conseille d'entrer en position vendeuse selon les mêmes modalités que la phase 2.

Les croisements

Une autre méthode consiste à utiliser deux moyennes mobiles de périodes différentes. De cette manière elles se croiseront et vous donneront des signaux d'entrées. Dès lors que la moyenne à la période la plus courte croise à la hausse l'autre alors vous aurez un signal d'achat, vice versa pour un signal de vente.

Cette méthode à encore l'avantage d'être très simple d'utilisation, cependant il faut l'utiliser dans des phases de tendances claires, vous aurez forcément des signaux en retards, il convient donc de trader de longs mouvements.

Par ailleurs il ne faut prendre que les croisements qui indiquent des signaux dans le sens de la tendance de fond, c'est à dire qu'en tendance haussière on ne prendra que les signaux haussiers. Cette méthode peut être jumelée avec la méthode par phase pour optimiser ses chances de gains.

Voici quelques exemples :

Ici nous avons utilisé deux moyennes mobiles simples.

Maintenant voyons avec deux moyennes mobiles exponentielles de mêmes périodes.:

Sensiblement, les points d'entrées sont assez proches entre les deux types de moyennes. Certaines fois la moyenne exponentielle sera plus favorable et d'autres fois non. Il n'existe pas de moyennes meilleures que d'autres.

Les moyennes mobiles: des supports et résistances dynamiques

Nous avons vu dans des cours précédents beaucoup de zones de supports ou de résistances statiques (horizontaux) comme par exemple les retracements de Fibonacci. Les moyennes mobiles étant des courbes (et non des droites) elles sont donc on ne peut plus dynamiques. Par conséquent nous allons explorer en détails toute les applications possibles de cette propriété.

Le cas de la cassure

Lorsque les cours cassent une moyenne mobile il est très probable que l'on observe un retournement de tendance. Au niveau applicatif, c'est comme pour les droites de tendances, sans anticiper la cassure on entre en position, si possible sur un pull back.

Voici un exemple:

Ici, on remarque une franche cassure de la M50. S'en suivra un pull back, puis un rebond à la hausse sur la moyenne mobile.

Ce point de rebond est le point d'entrée optimal pour votre position. La présence de pull back est fréquente mais pour autant moins systématique que pour les droites de tendances. Par conséquent il peut aussi être souhaitable d'entrer directement sur la cassure.

Trader les rebonds
Comme nous l'avons dit juste avant, les moyennes mobiles constituent des zones de résistances et supports. Par conséquent, les cours ont tendance à rebondir sur ces zones à leur approche. On notera par ailleurs qu'il est préférable de trader les rebonds plutôt que les cassures, en tendance les rebonds donnent assez peu de faux signaux.

Voyez donc sur cet exemple:

Voici une succession de trois rebonds sur cette moyenne mobile simple à 50 jours confirmant son éminent rôle de support. Dans ce cas le cassure de cette moyenne serait un signal de retournement fort.

Utilisez des stops dynamiques

Depuis un bon moment nous répétons que ces moyennes mobiles jouent de bonnes zones de rebonds. Dans ce cas ne serait-il pas utile de s'en servir pour faire suivre un stop ?
Si, c'est une bien ingénieuse idée.

De cette manière on peut utiliser un stop suiveur intelligent. Par contre, hormis en programmant un expert advisor pour gérer cela, il faudra être constamment devant son écran afin de veiller à pouvoir clôturer sa position si les cours traversent la moyenne mobile.

Comme toujours, ce sont des zones de rebonds et par conséquent il faut garder une marge de sécurité, c'est à dire que si les cours effleurent la moyenne mobile il n'est pas forcément nécessaire de couper sa position. Par contre si les cours traversent en force alors il sera judicieux de couper.

Les moyennes mobiles, connues de tous, restent un des outils les plus répandus. Quelles soient arithmétiques, exponentielles ou bien encore triangulaires, nous auront toujours besoin d'elles.Utilisées pour filtrer le bruit sur les cours, elles trouvent par ailleurs de nombreuses applications, notamment pour gérer dynamiquement ses stops.

La moyenne mobile étant un indicateur de suivi de tendance, on évitera dans la majeure partie des cas de l'utiliser dans un marché en range.