Bolindžerove trake (Bollinger Bands)

Ovo je jedan od cesto korišcenih alata tehnicke analize. Osmislio ga je John Bollinger tokom 1980-tih. Indikator se sastoji od tri linije. Centralna linija (ili Middle band) je obican pomicni prosek za "n" perioda. Gornja linija je za "k" standardnih devijacija iznad centralne linije.

Donja linija je za "k" standardnih devijacija ispod centralne linije. Na ovaj nacin formiraju se svojevrsne trake (bands) u okviru kojih se krece cena. Uobicajena vrednost za "n" je 20 perioda, a za "k" je 2 standardne devijacije.

Osnovna namena ovog indikatora je merenje cenovne volatilnosti izabranog tržišnog materijala (akcije, valutnog para, robe, indeksa). Postavljajuci gornju u donju granicnu liniju na udaljenost od +/- dve standardne devijacije u odnosu na centralnu liniju, obuhvatamo 95% mogucih vrednosti cene1. Drugim recima, kada se granicne linije ovako postave, svega 5% podataka o ceni ostaje neobuhvaceno, tako da oni, u suštini, predstvaljaju ekstremne vrednosti koje se ne uklapaju u zadate okvire.

Do informacije o tome da li se tekuca cena nalazi unutar Bollingerovih traka i na kojoj udaljenosti od centralne linije, dolazi se izracunavajuci razliku izmedu tekuce cene i pomicnog proseka. Ova razlika, a samim tim i volatilnost cene u odnosu na prosek,
povecava ili smanjuje standardnu devijaciju. U periodima kada je kolebljivost velika, odnosno kada se tekuca cena nalazi daleko od proseka, Bollingerove trake se šire, kako bi obuhvatile 95% vrednosti cena.

Konstrukcija Bollingerovih traka je relativno jednostavna.
Centralnu liniju (CL) predstavlja pomicni prosek, gde je "n" broj perioda:

Spoiler:

Vrednost Gornje linije (GL) dobija se dodavanjem 2 standardne devijacije centralnoj liniji.

Spoiler:

Vrednost Donje linije (DL) dobija se oduzimanjem 2 standardne devijacije od centralne linije:

Spoiler:

Oblast izmedu gornje i centralne linije, naziva se "gornja traka" (upper band, kako je sam autor oznacava), a oblast izmedu centralne i donje linije naziva se "donja traka" (lower band).

Eksperimentalni podaci pokazuju2 da je optimalan broj perioda 20. Medutim, u razlicitim tržišnim situacijama, drugaciji parametar može dati bolje rezultate.Sledeci prikaz predstavlja cenovni grafikon na kome su iscrtane i oznacene Bollingerove linije i trake.

Spoiler:

Spoiler:

Kako je vec napomenuto, standardna devijacija predstavlja statisticku meru kolebljivosti. Ona ce biti viša, kada se cene znacajnije menjaju, a niža kada je tržište mirnije, odnosno kada se cene krecu bliže proseku. U periodima dramaticnijih promena cena, Bollingerove trake se šire, a kada se kolebljivost smanjuje, one se sužavaju.

Spoiler:

Kada se trake sužavaju, odnosno kada se smanjuje standardna devijacija, tada se tržište nalazi u periodu konsolidacije. To, sa druge strane, može biti znak da se uskoro može ocekivati proboj postojeceg nivoa. Što duže se cena krece u uskim okvirima, to je veca šansa za novi veliki pokret naviše ili naniže.

Tendencija je, takode, da kolebljivost cene veca kada se tržište približava promeni
preovladujuceg trenda. Naime, na vrhu rastuceg trenda, trejderi postaju ili euforicni i realizuju profit, ili u strahu zatvaraju svoje pozicije koje im donose gubitke.

Kako se može uociti na prethodnom grafikonu, kada cenovna linija, krene od jedne trake, ona teži da se krece do suprotne trake. Kada su gornja i donja linija veoma udaljene, to može biti signal da se ocekuje promena trenda. U svakom slucaju, prema teoriji normalne distribucije trend se menja u suprotnom pravcu, onda kada podaci (cena) dostignu ekstremne vrednosti.

Iako Bollinger Bands mogu da pomognu u kreiranju Buy i Sell signala, to nije osnovna namena ovog indikatora. Njegova osnovna namena je da pomogne u identifikovanju perioda visoke i niske kolebljivosti cene, kao i da se identifikuju periodi u kojima cena ima ekstremne vrednosti.

Karakteristike indikatora su:
• do oštre promene cene cesto dolazi posle perioda sužavanja traka
• kada cena prede izvan gornje ili donje linije, ocekuje se nastavak aktuelnog trenda
• ako cena napravi Top ili Bottom izvan linija BB, a zatim Top ili Bottom u okviru linija BB, može se ocekivati promena trenda
• cena oscilira od jedne do druge linije BB